مجالات الاستثمار وادواته

 

نظرا إلى ما يشهده العالم اليوم من تطور  سريع في نظام الاتصالات وعالم الانترنت والتكنولوجيا وأساليب الإنتاج والتغير المتسمر في أذواق المستهلكين ورغباتهم فإن المستثمرين يترددون كثيرا في اختيار مجال الاستثمار المناسب . فما الفرق بين مجال الاستثمار وأداة الاستثمار ؟ وما العلاقة بينهما ؟ وما الأداة المثلى التي تعد أكثر استقطابا من المستثمرين وتحقق لهم أكبر مستوى من العائدات بأقل نسبة من المخاطرة ؟

 

مجال الاستثمار : 

يقصد له طبيعة النشاط الذي يوظف فيه المستثمر أمواله  في القطاعات المختلفة إذ تتنوع مجالات الاستثمار تبعا لأهدافها بحيث تشمل 

الاستثمارات العقارية والسياحية والصناعية والزراعية والتعليمية والطبية والتكنولوجية والمصرفية والاتصالات وغير ذلك 

 

أداة الاستثمار :(وزارة 2021)

وسيلة يختارها المستثمر لتنفيذ الاستثمار وقد تكون اصلا حقيقا أو أصلا ماليا أو أصلا غير ملموس يحصل عليه المتسمثر لقاء المبلغ الذي يستثمره ويطلق أحيانا على أدوات الاستثمار اسم وسائط الاستثمار 

المفهوم الذي تشير إليه العبارة الآتية :" وسيلة يختارها المستثمر لتنفيذ الاستثمار  وق تكون اصلا حقيقا أو أصلا ماليا أو أصلا غير ملموس يحصل عليه المتسمثر لقاء المبلغ الذي يستثمره أ-محددات الاستثمار  ب - مجال الاستثمار ج- أداة الاستثمار   د- مبدأ الاستثمار    كل مما يلي يأتي من أنواع أدوات الاستثمار ما عدا : أ- الأصول الحقيقية ب-الأصول المالية   ج- الأصول غير الملموسة د- الأصول النوعية

 

أدوات الاستثمار وتصنف إلى ثلاثة أنواع رئيسة هي :(وزارة 2022)

1-الأصول الحقيقية 

2-الأصول المالية 

3-الأصول غير ملموسة وفيما يلي شرح لكل نوع من أنواع أدوات الاستثمار 

 

1- الأصول الحقيقية : هي أصول مادية لها قيمة كبيرة نظرا إلى خصائصها وهي تشمل المعادن النفيسة والسلع والعقارات والأراضي والمعدات والموارد الطبيعية 

من مزايا الأصول الحقيقية 

أ- وجود كيان مادي ملموس لها : مثل الأراضي والمباني والعقارات 

ب-حصول المنفعة منها عن طريق استخدامها في إنتاج السلع أو تقديم الخدمات أو تأجير المباني والأراضي والسيارات 

ج-تمثيلها استثمارا حقيقيا يفضي إلى زيادة الدخل القومي ويسهم في تكوين رأس مال الدولة 

ومن عيوبها : 

أ- وجوب دفع نفقات النقل والتخزين في حالة السلع 

ب - الحاجة إلى صيانة في حالة العقار 

 

أدوات الاستثمار التي تصنف ضمن الأصول الحقيقية : 

1-العقار 2- السلع 3- المشروعات الاقتصادية 4- المعادن النفيسة 

1-العقار :يعد العقار أحد أهم أنواع الاستثمار إذ يمكن للمستثمر إنشاء المباني ( للبيع أو التأجير )السكنية وإنشاء الفنادق والمنتجعات والمجمعات التجارية وشراء الأراضي ثم بيعها عند ارتفاع سعرها مستقبلا 

من مزايا الاستثمار في العقار : 1- وجود درجة عالية من الأمان   2- استثمار طويل الأجل

من مزايا الاستثمار في العقار  أ- استثمار قصير الأجل  ب - منح مالكه المطالبة بالفائدة  ج- وجود درجة عالية من الأمان   د- عدم الحاجة إلى صيانة

2-السلع : هناك العديد من السلع الصالحة للاستثمار وتكون متخصصة مثل : سوق القطن في نيويورك ، سوق الذهب في لندن ، سوق البن في البرازيل ، وسوق (بورصة) الأزهار في عمان ،وسوق الشاي في سيرلانكا ويكون التعامل في أسواق السلع  عن طريق العقد المستقبلي وهو عقد بين طرفين أحداهما منتج السلعة والآخر وكيل وفيه يتعده المنتج للوكيل بتسليمه كيمية معينة من السلعة بتاريخ محدد مستقبلا لقاء الحصول على تأمين أو تغطية مالية تحدد بنسبة معين من العقد 

 

3-المشروعات الاستثمارية :تعد المشروعات الاقتصادية من أكثر أدوات الاستثمار الحقيقي انتشارا لأنها تسهم في توظيف العمالة الوطنية ما يجعلها مصدرا للدخل وتتنوع المشروعات الاقتصادية من حيث الأنشطة مثل : الأنشطة التجارية ، والصناعية ،والزراعية ، والخدمية 

من مزايا الاستثمار في المشروعات الاقتصادية (وزارة 2021)

أ-توفير عائد معقول ومستقر للمستثمر 

ب - وجود درجة عالية من الأمان للمستثمر 

من مزايا المشروعات الاقتصادية :  أ- وجود درجة عالية من الأمان للمستثمر  ب - عدم وجود كيان مادي ملموس  ج-وجود مصروفات للنقل والتخزين والصيانة  د- منح مالكها حق المطالبة بالفائدة تكون اصلا حقيقا أو أصلا ماليا أو أصلا غير ملموس يحصل عليه المتسمثر لقاء المبلغ الذي يستثمره

ج- الملاءمة إذ يمكن للمستثمر اختيار المشروعات وفقا لرغبته واهتماماته 

د- منح المستثمر الحق في إدارة أصوله بنفسه أو تفويض غيره بذلك 

هـ-إنتاج سلع وخدمات تحقق إشباعا حقيقيا لبعض الأفراد أو فئات المجتمع كافة 

4-المعادن النفيسة :ويقصد بها الذهب والفضة والبلاتين 

يتخذ الاستثمار في المعادن النفيسة صورا متعددة أهمها :

1- الشراء والبيع المباشران 

2- إيداع الذهب في البنوك لقاء فوائد منخفضة نسبيا 

 

الأصول المالية : 

حقوق تعاقدية بين طرفين : أي أنها تمثل عقدا يعطي مالكه حق الحصول على نقد (مثل السندات أو إثبات ملكية ، أو حقوق في شركات أخرى (مثل الأسهم ) بحيث يحصل حامل السهم على أرباح نقدية أو على نقد عند بيع السهم في السوق المالي 

من مزايا الأصول المالية 

أ- عدم وجود كيان مادي ملموس لها : مثل الأسهم والسندات 

ب - عدم وجود مصروفات للنقل والتخزين والصيانة 

ج-منح حق مالكها حق المطالبة بالفائدة (عند الاستثمار في السندات )أو الأرباح (عند الاستثمار في الأسهم )

د-شراء الأصول المالية ولاسيما الأسهم والسندات من سوق الأوراق المالية الذي يسمى البورصة 

هـ-ذات سيولة كبيرة إذ يمكن تحويلها إلى نقد ببيعها في سوق عمان المالي في وقت قصير جدا 

من عيوبها: 

ارتفاع درجة المخاطرة فيها نظرا إلى تذبذب أسعارها نتيجة الظروف السياسية والاقتصادية 
 

أدوات الاستثمار التي تصنف ضمن الأصول المالية : 

1- الأسهم :وهي أوراق مالية تمثل حق الملكية وتحمل قيمة اسمية محددة إذ يقسم رأس مال الشركات إلى حصص متساوية تسمى كل منها سهما 

وتصنف الأسهم إلى نوعين رئيسين هما : وزارة 2022

 

الأسهم العادية	الأسهم الممتازة
أسهم تمنح مالكيها حقي المشاركة في انتخاب أعضاء مجلس الإدارة للشركة	لا يشاركون في انتخاب أعضاء مجلس الإدارة
للمساهم حق الحصول على أرباح نهاية السنة المالية عند تحقيق الشركة أرباح	يتمتع حامل السهم بحق الحصول على نسبة ثابتة من الأرباح في نهاية كل ينة بغض النظر عن تحقيق الشركة أرباحا
حامل السهم العادي هو عرضة للمخاطر	أقل عرضة للمخاطر مقارنة بحملة الأسهم العادية

2-السندات : يعد السند أداة اقتراض بالنسبة إلى الشركة التي تصدر السندات وتبيعها إلى المستثمرين ويستحق الدفع في أوقات محددة وله سعر فائدة ثابتة 

يختلف السند عن القرض في أنه يمنح حامله حق تداوله وبيعه في السوق المالي وتغير قيمته تبعا للظروف السائدة في السوق المالي 

من طرائق الاستثمار المتبعة باستخدام أداة السندات 

استثمر أيمن أمواله بشراء سندات للاحتفاظ بها لحين الاستحقاق (لا المتاجرة بها ) هذا الموقف يشير إلى أن أيمن استثمر من السندات  أ- الثابتة الأجل   ب- المتوسطة الأجل   ح- قصيرة الأجل  د- الطويلة الأجل   نوع من الأسهم الذي يمنح حاملها حق المشاركة في انتخاب أعضاء مجلس الإدارة للشركة هي الأسهم  أ-العادية   ب- الممتازة      ج- غير العادية   د- الملموسة

أ-شراء السندات بهدف المتاجرة بها وتحقيق أرباح من تقلبات أسعارها في السوق المالي ويطلق على هذا النوع اسم السندات القصيرة الأجل (وزارة 2022)

ب - شراء السندات والاحتفاظ بها لحين الاستحقاق بهدف الحصول على الفوائد التي تدفعها الشركة المصدرة لها كل سنة أو كل ستة أشهر ويطلق عليه اسم السندات الطويلة الأجل 

 

ثالثا : الأصول غير الملموسة 

أصول غير ملموسة تملكها الشركة وتستخدمها في ممارسة النشاط وينتج منها إيرادات مرتفعة جدا إذا كانت ناجحة مثل 

1- العلامات التجارية      2- المواقع الإلكترونية (موقع أمازون ) 3- برامج الحاسوب 4- التطبيقات مثل (برنامج ويندوز)

 من مزايا الأصول غير الملموسة 

أ- عدم وجود كيان مادي ملموس لها 

ب - إثباتها فقط يكون عن طريق الملكية القانونية المسجلة لدة الجهات الحكومية 

---

توجد تصنيفات عدة لمجالات الاستثمار وهذه أهم التصنيفات المتعارف عليها (وزارة 2021)

 

المعيار الجغرافي	المعيار النوعي	معيار الملكية
الاستثمار المحلي : مثل استثمار أحد المستثمرين الأردنيين في مشروع إنتاجي داخل الأردن	الاستثمار الحقيقي أو الاقتصادي : أي الاستثمار في الأصول الحقيقية	الاستثمار الخاص : استثمار يقوم به فرد أو مجموعة أفراد ضمن شركة خاصة
الاستثمار الخارجي أو الأجنبي :مثل يشمل جميع الفرص المتوافرة في الأسواق الخارجية أو الأجنبية أي استثمار أفراد أو شركة في دولة أخرى غير الدولة الأم	الاستثمار المالي : أي الاستثمار في الأصول المالية	الاستثمار العام : استثمار يقوم به شركات مملوكة للدولة مثل شركات النفط والغاز في بعض الدول
	الاستثمار في الأصول غير الملموسة مثل أنظمة المعلومات والبرامج	الاستثمار المختلط :استثمار الشركات من القطاع العام والخاص معا مثل تعاقد شركة أجنبية من القطاع الخاص في دولة ما مع شركة البترول الوطنية في الأردن بأعمال التنقيب عن النفط والغاز

 

وفقا للمعيار الجغرافي لمجال الاستثمار ، يصنف إنشاء مستثمر أردني مصنعا لإنتاج الألبان الاستثمار  أ-خارجي   ب- مختلط    ج- أجنبي   د- محلي  إن استثمار مازن لأمواله في أحد برامج الألعاب الإلكترونية يصنف بحسب المعيار النوعي لأداة الاستثمار  إلى استثمار في الأصول :  أ- المالية    ب- الحقيقية  ج- غير الملموسة د- الاقتصادية