عند الاستثمار في قطاع ما يتعين على المستثمر أولا التأكد أن قراره الاستثماري صائب ،وإنه سيعود عليه بالنفع ويحقق له العائد المتوقع
وحتى يتمكن من اتخاذ هذا القرار يجب عليه معرفة العوامل المؤثرة فيه والصعوبات والمعوقات التي تعترض سبل تحقيقه فما المبادئ التي تحكم القرار الاستثماري ؟ وما طبيعية العوامل المؤثرة فيه؟ وما الصعوبات التي تعوقه ؟
مبادئ القرار الاستثماري (وزارة 2021)(وزارة 2022)
1-مبدأ الاختيار : يبحث المستمر عن الفرص الاستثمارية المتعددة ثم يختار أنسبها ليستثمر فيها مدخراته بدلا من توظيفها في أول فرصة استثمارية تتاح له
وهذا يحتم عليه استشارة المتخصصين من ذوي الخبرة
2-مبدأ المقارنة : يتعين على المستثمر المقارنة بين البدائل الاستثمارية لاختيار أكثرها مناسبة له وذلك بعد دراستها وتحليلها والمفاضلة بينها
3-مبدأ التنويع : يلجأ المستثمر إلى الاستثمار في مجالات عدة : بغية توزيع رأس المال المستخدم في الاستثمار للحد من المخاطر الاستثمارية
4-مبدأ الملاءمة : يختار المستثمر مجال الاستثمار الذي يرغب فيه بناء على رغباته وميوله ، ورأس ماله وعمره وطبيعة عمله وحالته الاجتماعية فلكل مستثمر نمط معين يفضله ويحدد درجة اهتمامه بالعناصر الأساسية لقرار استثماره في مجال معيk
|
اختارت سلمى مجال الاستثمار المناسب دراسة البدائل الاستثمارية وتحليلها والمفاضلة بينها ، إن المبدأ الذي قامت سلمى بمراعاته عند اتخاذها قرارها الاستثماري هو مبدأ : أ- المرونة ب - الاختيار ج- المقارنة د- الملاءمة استثمرت سعاد جميع مدخراتها في أول فرصة استثمارية أتيحت لها دون استشارة ذوي ، المبدأ الذي تجاهلته سعاد ولم تراعه عند اتخاذها قرارها الاستثماري هو مبدأ: أ-الاختيار ب- التكامل ج-الثبات د- المرونة |
ما هي العناصر الأساسية لقرار الاستثمار ؟ ؟؟؟
أ- معدل العائد على الاستثمار : مقياس يعبر عن العلاقة بين القيمة المصروفة على الاستثمار في الأعمال والقيمة التي تم الحصول عليها بوصفها عائدا بهدف التحقق من جدوى الاستثمارات
والعائد على الاستثمار = قيمة الاستثمار النهائية - قيمة الاستثمار الأولية
ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ *100%
قيمة الاستثمار الأولية
ب- درجة المخاطرة التي يتصف بها الاستثمار
ج- مقدار السيولة لدى المستثمر
مثال : استثمر أحد المستثمرين في مشروع إنتاجي بتكلفة مقدراها 20000 دينار وبعد مرور سنة حقق المشروع إيرادات بلغت 50000 دينار
المطلوب : حساب العائد على الاستثمار
العائد على الاستثمار = 50000-20000 *100%=150%
20000
العوامل المؤثرة في القرار الاستثماري (وزارة 2021) (وزارة 2022)
1-المخاطرة : يقصد بها التباين بين العوائد الفعلية والعوائد المتوقعة للمشروع الاستثماري ، فكلما زادت درجة المخاطرة في مجال الاستثمار قل الإقبال على الاستثمار فيه
مثال : أراد أحد المستثمرين الاستثمار في مشروع لإنتاج الملابس الرياضية لطلبة المدراس الخاصة وقد وجد أن إقبال الفئة المستهدفة على هذا النوع من الملابس كبير غير أن الدراسات التي قام بها أكدت أن المدارس الخاصة تقرر تغيير تصميم الملابس الرياضية في أوقات غير محددة أو غير معروفة ما يزيد من درجة المخاطرة مستقبلا ولهذا غير المستثمر قراره الاستثماري .
2-الفرص البديلة: المنافع التي سيفقدها المشروع من البديل الذي لم يختر نتيجة اختيار بديل أفضل
مثال : يملك شخص قطعة أرض ثمنها 50000 ويمكنه إنشاء مشروع تجاري عليها مثل : محطة وقود ومجمع سكني ومطعم وقد كان هدفه من الاستثمار تحقيق ربح نسبته 15%زيادة على قيمة الأرض فماذا يختار؟
إذا قرر الشخص فرضا بناء مجمع سكني فإنه سيخسر العائد الذي سيحصل عليه في حال اختياره إنشاء محطة وقود أو مطعم
3-العوامل البيئة : تؤثر العوامل البيئة المختلفة في اتخاذ القرار الاستثماري مثل التغير المناخي وحالة الطقس ومعدلات تلوث الماء والهواء وإعادة التدوير والمواقف من الطاقة المتجددة وقوانين حماية البيئة من التلوث وحماية البيانات وأمن المعلومات وغير ذلك
مثال : أراد مستثمر الاستثمار في مشروع لتوليد الطاقة الكهربائية من الرياح وتبين له أن إنشاء المشروع في المناطق ذات المناخ الحار مثل منطقة الأغوار غير ممكن وأنه يتعين عليه أن يختار منطقة جبلية عالية ذات المناخ البارد حيث تتوافر الرياح
4-مصادر التمويل : تؤثر تأثيرا كبيرا في القرار الاستثماري
مثال : أراد مستثمر إنشاء محطة شحن للسيارات الكهربائية باستخدام الطاقة البديلة وكان حجم التمويل اللازم 100000 يملك منها 40000 ما يوجب اقتراض الباقي ونظرا لعدم وجود ضمانات كافية لم يستطع الحصول إلا على 30000 دينار فقط وتعذر عليه تأمين المبلغ اللازم للتمويل لذا سيغير قراره
5-درجة المنافسة : وجود منافسين عدة ، وإقبال على شراء منتجاتهم بصورة كبيرة يؤثر على القرار الاستثماري
مثال : إذا أراد مستثمر إنشاء مشروع لإنتاج الأطعمة البحرية في العقبة وتبين وجود العديد من المشروعات الإنتاجية في هذا المجال فإن ذلك سيؤثر في قراره ويجعله يفكر في تغيير المشروع أو المنطقة
6-الوقت : يتعين على المستثمر أن يراعي عامل الوقت عند اتخاذه قرارا استثماريا وكذلك مدى التغيرات التي قد تحدث من لحظة اتخاذ القرار إلى وقت تنفيذ الاستثمار فعليا
مثال : إذا أراد مستثمر الاستثمار في مشروع لإنتاج الهواتف المحمولة ذات المواصفات والمزايا التي يرغبها الأفراد اليوم وتبين له أنهم لا يرغبون هذه المواصفات مستقبلا بسبب التطور التكنولوجي المتسارع فإن ذلك سيؤثر في قراره الاستثمار في هذا المجال
|
أراد مستثمر الاستثمار في مشروع يتضمن إنتاج الخزف .والأشغال اليدوية في منطقة سياحية ثم تبين إن المنطقة تحوي العديد من المشروعات الناجحة في هذا المجال فقرر تغيير استثماره وعليه فإن العامل المؤثر في اتخاذ القرار الاستثماري في هذا الموقف هو : أ-الفرص البديلة ب- المخاطرة ج- درجة المنافسة د- العوامل البيئية
كل مما يأتي من العوامل المؤثرة في اتخاذ القرار الاستثماري ما عدا: أ-مصادر التمويل ب- الاختيار ج - الوقت د- المخاطرة |
محددات الاستثمار(وزارة 2021)(وزارة 2022)
1- المحددات المالية : مثل أ- زيادة الضرائب والرسوم ب -ندرة رأس المال
ج- صعوبة توفير رأس المال
2-المحددات الإدارية مثل : أ- الروتين ب- تعدد الإجراءات ج- المشكلات الإدارية (دوران العمل )
د- نقص الخبرة الإدارية هـ-نقص الخبرة لدى المستثمر
3- المحددات السياسية مثل : أ-تعدد الاتجاهات السياسية ب - تغير السياسات
4-المحددات الفنية مثل أ-نقص الأيدي العاملة الخبيرة والمدربة
ب -نقص أحد عناصر الإنتاج ( المواد الخام والعمالة ) ج- عدم إجراء دراسات الجدوى الاقتصادية
5-المحددات الأخرى : مثل : أ-التقليد والمحاكاة ب - العادات والتقاليد
|
يعد نقص الخبرات والأيدي العاملة المدربة مثالا على محددات الاستثمار : أ- الإدارية ب -السياسية ج- الفنية د- المالية يعد تحديد الحد الأدنى للأجور من الأمثلة على محددات الاستثمار : أ- الإدارية ب -السياسية ج- الفنية د- المالية
|
